Die Duration ist ein finanzieller Begriff, der den gewogenen Durchschnitt aller zukünftigen Zahlungsströme beschreibt, die aus der Kapitalanlage eines Anlegers in Anleihen resultieren. Eine Duration wird im Normalfall in Jahren angegeben.
Sie ist ein wichtiger Faktor bei der Beurteilung des Risikos einer Anleihe sowie bei der Bestimmung des erwarteten Ertrags. Je höher die Duration ist, desto höher ist das Risiko und desto geringer ist die Rendite.
So wird die Duration berechnet
Die Duration einer Anleihe ist die Summe aller zukünftigen Zahlungsströme, die ein Investor aus dem Kapitalanlage-Abschluss der Anleihe erzielen wird. Dabei wird jeder Zahlungsstrom mit dem diskontierten Faktor des jeweiligen Zeitpunkts multipliziert, an dem er getätigt wird.
Die so erhaltenen Werte werden dann addiert und durch die Anzahl der Zahlungsströme dividiert.
Zuletzt geupdated am 09/01/2023 von Timm Schaffner
